Taxa Básica Financeira (TBF): o que é e como funciona?

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Saber como funciona a Taxa Básica Financeira (TBF) ajuda a entender questões financeiras importantes. Saiba como ela é calculada e sua importância!

01 de fevereiro de 2023

Autor Time Loft
Atualizado: 28 de agosto de 2023 6 min de leitura
Taxa Básica Financeira (TBF) - o que é e como funciona

Você já ouviu falar na Taxa Básica Financeira (TBF)? Com tantas siglas e termos do mercado financeiro, é bastante comum ficar confuso com eles. No entanto, entendê-los é fundamental para as suas finanças. 

Ainda, muitos conceitos, como a TBF, influenciam outras áreas da sua vida — como a compra de um imóvel. Logo, saber como funciona essa taxa e todos os seus detalhes traz benefícios para o seu planejamento financeiro. 

Quer saber mais sobre a TBF e como ela funciona? Continue a leitura deste conteúdo para entender a taxa!

O que é Taxa Básica Financeira?

A Taxa Básica Financeira, também conhecida como TBF no mercado financeiro, é um indexador utilizado por diversos órgãos públicos, como o Banco Central (Bacen). 

A TBF é utilizada para reajustar determinadas aplicações financeiras e como base de cálculo para outras taxas. Assim, ela incide sobre diversos fatores da sua vida — e não somente nos investimentos. 

No entanto, ao contrário de outros indexadores, essa taxa não reflete preços da economia. Na verdade, a TBF é vinculada ao custo das operações financeiras realizadas no mercado entre bancos e outras instituições.

Dessa maneira, ela não está ligada à inflação, mas sim a negociações do próprio mercado financeiro. A taxa foi criada em 1995 pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) para complementar a Taxa Referencial (TR).

Portanto, ela tem aplicações práticas muito relevantes na sua vida. Quer ter uma ideia da importância dessa taxa? A TBF tem relação com as contas do Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (FGTS) e financiamentos imobiliários.

Como essa taxa funciona?

Como você aprendeu, a Taxa Básica Financeira serve como uma das variáveis da Taxa Referencial, então é preciso entender essa relação para compreender como funciona a TBF.

Você deve lembrar ou já ouviu falar da época em que os preços eram reajustados constantemente e a inflação superava os 1000% ao ano, não é mesmo? A TR foi criada nesse período, em 1991, como uma das medidas do Plano Collor II para controlar a hiperinflação brasileira do período. 

Nessa época, a TR tinha o objetivo de realizar a correção monetária de aplicações e salários, além de outras finalidades para conter a inflação.

Ela continua existindo até o momento, mas agora com outras finalidades — considerando que não há mais hiperinflação no Brasil. Desse modo, a taxa é considerada um indicador adicional de juros, tendo em vista que a taxa Selic representa os juros oficiais brasileiros.

Para calcular a TR, utiliza-se a TBF. A fórmula é a seguinte:

  • TR = 100 x [(1 + TBF / R) – 1]

Nessa fórmula, o R é o redutor da TR, que é definido pelo Bacen. E a TBF também é utilizada no cálculo do redutor. A fórmula é:

  • R = a + b

Onde:

  • R: redutor da TR;
  • a: 1,005;
  • b: valor definido pelo Bacen conforme as variações da TBF. Ele pode variar entre 0,23 e 0,48.

Como você pode ver, a TBF é utilizada tanto na fórmula da TR quanto em uma de suas variáveis. Então ela age indiretamente sobre as aplicações e contas em que a TR atua.

Vale saber que o funcionamento da TBF sofreu mudanças com a evolução do mercado financeiro brasileiro. A última delas ocorreu em 2018, quando o CMN aprovou a Resolução n.º 4.624 que alterou a metodologia da TBF e da TR.

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Como calcular a TBF?

Como a metodologia da TBF foi alterada em 2018, é preciso entender como ela é calculada nos últimos anos e como era antes, certo?

No período anterior à Resolução n.º 4.624 da CMN, o Bacen calculava a TBF conforme os certificados de depósitos bancários (CDBs) e os recibos de depósitos bancários (RDBs). O órgão considerava os títulos prefixados emitidos nos 30 dias antes do cálculo.

Após a mudança na norma, o cálculo passou a considerar as letras do Tesouro Nacional (LTNs). Elas são os títulos públicos prefixados emitidos pelo Tesouro Nacional com rentabilidade prefixada. São utilizadas as LTNs envolvidas nas operações do mercado secundário e registradas na Selic.

Dessa forma, o cálculo da TBF consiste na média ponderada entre as taxas médias de rentabilidade das LTNs com vencimentos de um mês do período de cálculo. Sobre essa média, é aplicado um fator multiplicativo de 0,93.

Desse modo, não é possível calcular manualmente a TBF, tendo em vista que investidores não conseguirão ter acesso a todos os títulos definidos no mercado. Por isso, o Bacen mantém a atualização diária e informa qual foi a base de dados para se chegar ao resultado da TBF.

A ideia dessa mudança que ocorreu em 2018 foi trazer mais relevância para a TR. Conforme o Bacen, o mercado financeiro evoluiu e se tornou mais estável no Brasil. Com isso, ocorreu uma tendência de redução das emissões de CDBs e RDBs prefixados.

Com o tempo, essa redução poderia diminuir a representatividade da TBF na economia brasileira, trazendo prejuízo a todos. Ademais, as LTNs pertencem a um mercado com mais liquidez, então a mudança tornou o cálculo mais relevante para a economia brasileira.

Qual a importância da TBF?

A relevância da TBF na economia brasileira e para seus cidadãos é indireta. Como você percebeu, ela não é um índice próprio, mas sim um fator da base de cálculo da TR.

A TBF é fundamental para a TR, que por sua vez já foi um índice de correção oficial no Brasil. Atualmente, ela é utilizada em determinados ativos, títulos e contas que milhões de brasileiros utilizam diretamente.

Por isso, entender a importância da TBF passa por compreender a utilização da TR na economia brasileira. Apesar de não ser mais um indexador de inflação, como você já aprendeu, ela tem diversas aplicações.

Além da poupança e da conta do FGTS, a TR é um indexador relacionado a:

Você tem uma poupança, contratou um financiamento ou é empregado de uma empresa? Então a TR está presente na sua vida financeira — assim como a TBF.

Entendeu o que é a Taxa Básica Financeira (TBF) e a sua importância? Você viu que ela é calculada pelo Bacen e serve como um modificador da TR. Assim, fique atento às suas atualizações para conseguir acompanhar a evolução da taxa.

Se você ainda ficou com dúvidas sobre a TBF, deixe um comentário aqui no post para conversar com a gente!

Bateu aquela dúvida na matéria que você leu? Deixe nos comentários que o Time Loft responde!

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